Вы научитесь оценивать бизнес и инвестпроекты, строить финансовые модели, составлять бизнес-планы и презентовать данные инвесторам. Сможете стать востребованным специалистом в развивающейся сфере.
- Программаиз 7 курсов
- Обучениена практике
- Преподаватели —эксперты рынка
- Доступ к курсунавсегда
Инвестиционный аналитик — молодая перспективная профессия. Этот специалист изучает финансовые рынки, рассчитывает инвестиционную стоимость и риски проектов. Оценивает возможности бизнеса и помогает инвесторам принимать взвешенные решения по вложению денег.
- 235 компаний
сейчас ищут инвестиционных аналитиков
- 70 000 рублей
зарплата начинающего специалиста по данным hh.ru
Кому подойдёт этот курс
- Выпускникам финансовых факультетов
На практике научитесь понимать экономику компании, рассчитывать инвестиционные портфели и строить финансовые модели. Сможете начать карьеру сразу после обучения.
- Аналитикам, финансистам, экономистам
Углубитесь в инвестиционную оценку. На реальных кейсах научитесь оценивать бизнес и презентовать инвесторам результаты исследований. Сможете получить повышение.
- Математикам и специалистам технических профессий
Получите базовые знания по управлению финансами и инвестиционной оценке от экспертов рынка. Создадите проекты для портфолио и сможете сменить профессию.
Чему вы научитесь
- Составлять бизнес-план
Узнаете, как строить стратегию развития компании с учётом рисков и аналитики внутренней и внешней среды.
- Анализировать инвестиционные портфели
Научитесь оценивать и прогнозировать доходность активов с помощью математической статистики и теории вероятности.
- Готовить финансовую отчётность по МСФО
Поймёте, как проводить учётные, оценочные и расчётные процедуры, предусмотренные МСФО, для анализа финансовой отчётности компаний.
- Проводить инвестиционную оценку
Сможете определять стоимость бизнеса и инвестпроектов, оценивать инструменты фондового рынка и эффективность сделок по слиянию и поглощению.
- Работать с финансовыми моделями
Научитесь строить и анализировать финансовые модели для любой отрасли, правильно интерпретировать результаты.
- Создавать презентации
Узнаете, как визуализировать на слайдах финансовые показатели компании и правильно доносить их до заинтересованных сторон.
Специальный курс по поиску работы
В программу обучения входит курс «Собеседование на должность инвестиционного аналитика». Вы узнаете, на какие навыки обращают внимание крупные компании при поиске инвестиционного аналитика. Научитесь писать сопроводительные письма, готовиться к собеседованиям и тестовым заданиям.
Сможете выделиться на фоне других соискателей и устроиться на работу мечты.
Программа
Вас ждут онлайн-лекции и домашние задания на основе практических кейсов.
- 72 модуля
- 200 уроков
Вводный модуль
1. Введение в профессию инвестиционного аналитика
- Кто такой инвестиционный аналитик
- Специфика работы в венчурных фондах, инвест-банках
- Перспективы карьерного роста
- Как подготовиться к собеседованиям
Основные курсы
1. Экономист-финансист
- Стратегия компании
- Бизнес-план
- Анализ внешней среды
- Анализ внутренней среды
- Общие правила учёта и финансовой отчётности
- Расчёт выручки
- Расчёт операционной модели и затрат
- Формирование выручки и затрат: анализ внутренней среды
- Расчёт финансовых показателей
- Поиск и привлечение финансирования
2. Финансовая отчётность по МСФО
- Концептуальные и правовые основы МСФО
- Запасы и биологические активы
- Выручка
- Основные средства и затраты по займам
- Инвестиционная недвижимость, долгосрочные активы для перепродажи и прекращённая деятельность
- Нематериальные активы
- Обесценение активов
- Учёт договоров аренды
- Резервы, условные обязательства и условные активы. События после отчётной даты
- Налог на прибыль
- Финансовые инструменты: активы и их обесценение
- Финансовые инструменты: финансовые обязательства
- Основы консолидации. Консолидированный ОФП
- Консолидированный ОДР. Ассоциированные и совместные предприятия
- Учёт влияний изменения обменных курсов валют
- Консолидированный отчёт о движении денежных средств
- Практика трансформации отчётности
3. Инвестиционная оценка
- Введение в инвестиционную оценку
- Подходы к инвестиционной оценке активов и проектов
- Временная стоимость денег как основа доходного подхода
- Инструментарий доходного подхода к оценке
- Оценка компаний и проектов доходным методом
- Основы сравнительного подхода к оценке
- Оценка компаний и проектов сравнительным методом
- Прочие подходы и методы оценки
- Оценка бизнеса как отражение создания стоимости
- Инвестиционный анализ
- Прикладные аспекты оценки стоимости
- Оценка непубличных компаний
- Оценка сделок M&A
- Оценка стоимости акций
- Оценка стоимости облигаций
- Оценка фьючерсов и форвардов
- Оценка опционов
- Оценка недвижимости
- Оценка нематериальных активов
4. Финансовое моделирование
- Введение в финансовое моделирование
- Принципы финансового моделирования
- Входные данные модели
- Выполнение финансово-экономических расчётов в модели
- Составление форм отчётности
- Анализ чувствительности и сценарный анализ
- Использование макросов VBA в финансовых моделях
- Финансовые модели в розничной и оптовой торговле
- Финансовые модели в строительстве
- Финансовые модели в нефтегазовой отрасли
- Финансовые модели в добыче полезных ископаемых
- Финансовые модели в транспортно-логистической отрасли
- Практическая работа по отраслевой специфике
5. Собеседование на должность инвестиционного аналитика (мини-курс)
- Ожидания работодателя
- Создание резюме
- Написание сопроводительного письма
- Подготовка к собеседованию
Дополнительные курсы
1. Математика для финансистов
- Теория вероятностей
- Математическая статистика
- Эконометрика и анализ временных рядов
- Матметоды в экономике. Инвестиционный портфель
2. Презентации для финансистов
Вы научитесь создавать понятные современные презентации, визуализировать финансовые показатели для инвесторов и стейкхолдеров.
Дипломные проекты
1. Бизнес-план
Вы разработаете стратегию компании. Проанализируете внешнюю и внутреннюю среду, спрогнозируете выручку, рассчитаете операционную модель, затраты, денежный поток и финансовые показатели. На основе этих данных составите и защитите бизнес-план.
2. Отчётность по МСФО
Вы рассчитаете основные показатели баланса нескольких компаний по МСФО. Проведёте корректировки данных по РСБУ и консолидационные корректировки. Подготовите консолидированные формы отчётности и элементы раскрытий в соответствии с МСФО.
3. Финансовая модель для выбранной отрасли
На основе реального кейса вы составите финансовую модель и проведёте для неё анализ чувствительности, сценарный анализ и инвестиционную оценку. Интерпретируете результаты и сделаете выводы. Готовую модель сможете добавить в своё портфолио или продемонстрировать текущему работодателю.
4. Инвестиционная оценка проекта
Оцените справедливую стоимость проекта доходным и сравнительным способами. Интерпретируете результаты и сделаете выводы.
Ваше резюме после обучения
- Должность Инвестиционный аналитик
- Зарплата от: 70 000 ₽
Профессиональные навыки:
- Разработка бизнес-плана
- Анализ управленческой отчётности
- Проведение внутреннего аудита
- Анализ инвестиционного портфеля
- Построение финансовой модели
- Подготовка отчётности по МСФО
- Инвестиционная оценка компаний и проектов
- Выявление и оценка рисков компании
- Формирование рекомендаций по стратегическому развитию
- Расчёт операционной модели
- Анализ стоимости акций и облигаций
- Расчёт экономических показателей: выручки, себестоимости, расходов
Диплом Skillbox
Подтвердит, что вы прошли курс, и станет дополнительным аргументом при устройстве на работу.
Научим строить финансовые модели компаний, оценивать бизнес и управлять корпоративными инвестициями
Что вам даст этот курс
Трудоустройство
Приглашаем потенциальных работодателей на защиту сквозного проекта и организуем собеседования лучшим выпускникам
Конкурентное портфолио
18 практических работ и 10 кейсов в области финмоделирования, корпоративных финансах и бизнес-логики
Рабочие навыки
Научитесь строить отраслевые финансовые модели, находить и отбирать активы, компании и стартапы для инвестиций
Уверенность на работе
- Помогаем оформить резюме и подготовиться к интервью с потенциальным работодателем
- Лучшие студенты получают рекомендательные письма от кураторов курса
- Расскажем, как структурировать сделки, координировать все стороны и организовывать основные процессы
- Научим эффективно подавать информацию и давать рекомендации правильно
- Вы будете уверены в формировании и подаче данных, необходимых для презентации руководству
Программа курса
13 модулей за 16 месяцев
≈5 часов в неделю
>366 часов
- Индустрия и карьерные возможности
- Познакомитесь с индустрией инвестиционного банкинга: какие функции выполняет инвестиционный банк и на чем зарабатывает
- Узнаете, какие карьерные перспективы даёт работа инвестбанкира: как расти по карьере, сколько платят, куда можно уйти
- Поймёте, что изучать для того, чтобы успешно начать карьеру инвестиционного менеджера, а также где и как искать работу
- Excel & Google Sheets
- Научитесь использовать формулы от базового до продвинутого уровня сложности
- Окунётесь в ключевые производственные сценарии и различные трюки Excel
- Поймёте, что «умные таблицы» — это не только форматирование
- Освоите нюансы применения определённых функций под конкретные нужды
- Сможете осуществлять сравнения, импортирование, экспортирование и многие другие операции между несколькими листами или книгами Excel
- Построение презентаций
- Приобретёте навык структурирования информации и закрепите его на практике
- Узнаете, как можно сделать эффектную презентацию, не имея специальных навыков Дизайнера
- Научитесь рисовать диаграммы так, чтобы заинтересовать окружающих
- Познакомитесь с актуальными трендами построения презентаций
- Приобретете навыки харизматичного выступления
- Экономика
- Изучите основы микро- и макроэкономики, поймёте, как финансисты применяют эти знания на практике
- Введение в финансовый учет и анализ
- Поймёте, как любая транзакция влияет на финансовую отчетность всей компании
- Разберетесь, для каких целей нужны разные формы финансовой отчетности
- Усвоите различия МСФО и РСБУ и для каких целей применяется каждый из стандартов
- Соберёте своими руками три формы отчетности для онлайн-магазина
- Налоги
- Узнаете общие принципы построения системы налогообложения в РФ и научитесь их применять
- Разберете основные виды налогов и поймёте, где искать по ним информацию
- Научитесь минимизировать налоговые риски
- Корпоративные финансы
- Рассмотрите в деталях концепции стоимости денег во времени и портфельного менеджмента
- Разберетесь в ключевых подходах к оценке различных компаний, их акций, облигаций и инвестиционных проектов
- Освоите мировые стандарты в вопросах финансирования компании и средней стоимости привлеченного капитала
- Узнаете, когда и как компании платят дивиденды, и как еще проект может заинтересовать потенциальных инвесторов
- Базовое финансовое моделирование
- Научитесь прогнозировать будущие денежные потоки компании на основании трёх форм отчетности
- На базовом уровне освоите такой метод оценки, как DCF-моделирование
- Разберете различные способы оценки проектов, поймёте в каких случаях лучше применять тот или иной подход
- Построите финансовую модель оценки онлайн-магазина и презентуете результаты руководителю проекта
- Закрепите полученные навыки на двух реальных кейсах из разных индустрий бизнеса
- Практическая работа №1, Ритейл
- Практическая работа №2, IT
- Кейс, Авиаперевозки
- Производные финансовые инструменты
- Форварды, фьючерсы, опционы, свопы
- Греки опционов и оценка опционов
- Реальные опционы и их оценка
- Экзотические деривативы — Contents
- Что такое опционы: отличия от акций и других финансовых инструментов
- Оценка опционов Греки опционов и работа с ними
- Торговые стратегии с опционами: от простых до продвинутых
- Практика торговли опционами на американском рынке
- Тестирование: модуль «Деривативы»
- Практическая работа «Создание стратегии хеджирования рыночных рисков компании»
- Отраслевое финансовое моделирование
- Научитесь строить сложные модели с применением продвинутых функций Excel
- Усвоите особенности построения финансовых моделей различных отраслей
- Поймёте, как работает бизнес секторов Oil&Gas, Mining, Banking и т.д.
- Сделки M&A в России
- Освоите все этапы сделок слияния/поглощения
- Научитесь проводить Due Diligence
- Узнаете о процессе привлечения кредита для покупки проекта
- Закрепите знания на практическом кейсе
- Карьерный модуль и Soft Skills
- Научитесь грамотно оформлять свое резюме, указывать там самую важную информацию
- Разберетесь с тем, что и как рассказать о себе в сопроводительном письме
- Узнаете, какие вопросы задают на интервью в разные компании на позицию инвестиционного менеджера
- Подготовка к экзамену FMI
Бизнес-английский
- Лексика
- Грамматика
- Разговорный английский
Студенты приглашаются на оплачиваемую стажировку к партнёру курса — SCGI (на конкурсной основе)
Что даст стажировка?
— Научитесь делать первичную оценку проекта.
— Поймёте работу инвестиционного фонда изнутри.
— Отработаете навык оперативного финансового моделирования.
— Научитесь выявлять потенциал и риски проекта.
Компания SCGI оказывает услуги финансового и управленческого консалтинга отечественным и международным компаниям по направлениям:
M&A консалтинг, управленческий консалтинг, подготовка компании к IPO, привлечение финансовых ресурсов для реализации текущих инвестиционных целей клиента и т.д
Задачи
— Создание оперативных и обновление текущих финансовых моделей по проектам.
— Подготовка справок по активам/бенефициарам из открытых источников/спарк.
— Подготовка заключений по проектам: краткое описание, расчет потоков проекта/инвестора на базе предоставленных документов по проекту.
— Подготовка тизеров, питчдеков, инвестиционных меморандумов и бизнес-планов на русском/английском языке.
— Организация работы проектного офиса, подготовка документов для проведения комитета.
Критерии отбора
— Оконченный курс «Инвестиционный менеджер».
— Успешное собеседование с представителем компании.
— Выполнение тестового задания.
Что получите вы
— Стажировку под управлением руководителя SCG: практические знания о первичной оценке проектов фонда для последующих инвестиций.
— Понимание работы инвестиционных фондов изнутри.
— Отработку навыков оперативного финансового моделирования, выявления потенциальных рисков проектов.
— Возможность отточить полученные на курсе знания.
При успешном прохождении стажировки
— Возможность привлечения к оплачиваемой проектной деятельности.
— Предоставление рекомендаций от SCG при дальнейшем трудоустройстве.
Условия
— Длительность стажировки от месяца.
— Гибкий график (онлайн и офлайн совмещение), занятость ~ 4 часа в день.
— Комфортный офис в районе м. Белорусская.
— Стипендия.
- 2 года
- Очно-заочная форма
- МВА
Специализация программы МВА Банковского института НИУ ВШЭ «Управление инвестициями» предназначена для специалистов, желающих стать лидерами в управлении финансами как компании, так и в личных целях. Содержание специализации учитывает наиболее актуальные инновации финансового рынка, что подтверждено заключенным в 2009 году партнерством с Институтом CFA (первое партнерство в Восточной Европе).
ЧТО ПРЕДЛАГАЕТ СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ
— Содержание специализации основано на CFA Candidate Body of Knowledge, подготовленного с учетом ежегодного опроса ведущих работодателей мира
— Преподаватели-практики с сертификатами, имеющие опыт работы на руководящих позициях в российских и зарубежных компаниях
— Использование методологии Гарвардской школы бизнеса, основанной на групповой работе с реальными бизнес-кейсами
— Доступ к терминалу Thomson Reuters Eikon и электронным ресурсам НИУ ВШЭ
— Скидки до 75% на сдачу любого из трех уровней экзамена CFA
— Обучение в центре города (м. Пушкинская/Тверская)
ЧЕМУ НАУЧИТЕСЬ
— Формировать оптимальные стратегии управления финансами компании
— Разрабатывать и анализировать инвестиционные проекты
— Управлять рисками компании, проекта
— Руководить командой и создавать конкурентные преимущества
— Принимать управленческие решения, используя анализ данных
Целевая группа
Финансовые аналитики, менеджеры инвестиционных проектов, руководители компаний реального сектора и финансовых институтов, связанные с реализацией и развитием проектов.
Главный лозунг этого года «Российской экономике нужны независимые аналитики!»
Независимость — это:
- объективный прогноз свободного денежного потока
- обоснованный расчет ставки дисконта
- мониторинг оптимистичных прогнозов
- прозрачный расчет средневзвешенной стоимости капитала
- мониторинг интересов стейкхолдеров
- оценка синергии от взаимодействия стратегической ликвидности, интегрального левериджа, финансовой гибкости и спреда доходности
- абсолютная самостоятельность в измерении, оценке и прогнозировании
- отсутствие арифметических ошибок
ПРОГРАММА «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИТИК» — ЭТО ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ПОДГОТОВКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ И ФИНАНСОВЫХ АНАЛИТИКОВ, ОБЛАДАЮЩИХ ЗНАНИЯМИ В РАЗЛИЧНЫХ ОБЛАСТЯХ — ОТ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ ДО АНАЛИЗА И СОСТАВЛЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ, ОТ КОЛИЧЕСТВЕННЫХ МЕТОДОВ ДО ЗНАНИЙ ПО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ.
СИФА (СЕРТИФИЦИРОВАННЫЙ/ДИПЛОМИРОВАННЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИТИК) ДОЛЖЕН УМЕТЬ:
- «читать» и интерпретировать финансовые документы в аналитическом, управленческом и учетном форматах;
- анализировать финансовое состояние с помощью коэффициентного метода;
- анализировать состояние внешней среды;
- проводить инвестиционный (фундаментальный и технический) анализ;
- анализировать состояние инвестиционного портфеля в условиях неопределенности;
- разрабатывать инвестиционные проекты и анализировать их доходность;
- рассчитывать оптимальную структуру капитала и оптимизировать политику выплаты дивидендов;
- измерять и оценивать финансовые, кредитные и пр. риски;
- производить стоимостную оценку бизнеса или компании в целом;
- анализировать состояние финансовых рынков, рынков капитала, в частности:
- уметь осуществлять эмиссионную политику, составлять эмиссионные проспекты;
- применять деривативы для хеджирования рисков;
- составлять финансовые прогнозы, соединяя стратегию с финансовой и инвестиционной политикой;
- разбираться в гибридных деривативах;
- применять в инвестиционной деятельности инструментарий реальных опционов.
Структура программы
Оценка и прогноз продуктовых рынков
- Макроэкоономический и отраслевой анализ
- Минипроект – Оценка и прогноз продуктовых рынков
Финансовая диагностика
- МСФО – концептуальные основы
- Финансовая математика
- Фондовые рынки и финансовые инструменты
- Анализ собственного капитала
- Анализ корпоративной финансовой отчетности
- Минипроект – Финансовый анализ
Оценка инвестиционного проекта
- Финансовое и правовое устройство корпорации
- Анализ инвестиционного портфеля в условиях рисков
- Анализ и оценка инвестиционного проекта
- Минипроект – Оценка инвестиционного проекта
Оценка бизнеса
- Анализ и оценка финансовых рисков.
- Производные финансовые инструменты.
- Оценка активов, недвижимости и бизнеса.
- Минипроект – Оценка бизнеса
Инвестиционная политика и оценка потенциала роста
- Структура капитала и дивидендная политика
- Стоимостной учет и анализ
- Финансовое моделирование
- Выпускная квалификационная работа (ВКР)
Практические занятия по решению задач:
- Финансовая математика
- Макроэкономический и отраслевой анализ
- Анализ и оценка инвестиционного проекта
- Анализ корпоративной финансовой отчетности
- Финансовое моделирование
Параметры программы
КАРЬЕРНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ:
- Аналитики востребованы в инвестиционных и финансовых компаниях, банковских структурах, консалтинговых и брокерских конторах, в крупных корпорациях и органах государственного регулирования.
ПАРАМЕТРЫ ОБУЧЕНИЯ:
- Стоимость обучения — 255 000 руб.(оплата поквартально)
- Занятия проводятся два будних вечера с 19.00 — 22.00 и суббота 10.40 — 17.45
УСЛОВИЯ ПРИЕМА:
- Высшее образование.
- Анкета.
- Собеседование с научным руководителем программы, имеющим международный сертификат CIIA.
Задача инвестиционного аналитика — комплексная оценка эффективности инвестиционного проекта и рисков, связанных с его реализацией. Для этого нужны практические навыки управления инвестициями. На курсе «Инвестиционный аналитик» вы не только познакомитесь с различными методами инвестиционного анализа, но и закрепите знания в ходе практикумов.
Вы изучите методологию аналитической работы, технологию бизнес-моделирования, освоите финансовый анализ бизнеса, правила применения управленческого учета. Научитесь планировать бюджет компании, создавать финансовые модели, принимать решения о целесообразности инвестиционных проектов на их основе, анализировать и оценивать риски проектов, оценивать эффективность инвестиционных решений в условиях неопределенности, составлять финансовые отчеты.
Программа
- Методология аналитической работы и моделирование в бизнесе
- Сферы анализа, выбор инструментария.
- Моделирование в бизнесе.
- Бизнес-планирование.
- Стратегия развития бизнеса.
- Моделирование процессов.
- Особенности проектной деятельности.
- Методы маркетинговых исследований и анализа.
- Формирование и применение баз знаний.
- Совершенствование методологии аналитической работы.
- Визуальные инструменты анализа.
- Анализ бизнеса: ключевые пользователи, вопросы, формы отчетности. Анализ прибыли и эффективности
- Построение системы финансового анализа собственными силами. Поиск «правильной» прибыли.
- Классическая парадигма анализа: инвестиционная, операционная и деятельность по финансированию в формате стратегии и тактики компании.
- Анализ денежных потоков. Отчет о движении денежных средств косвенным методом.
- Анализ эффективности. Абсолютная и относительная эффективность.
- Прибыль – это мнение. Чьи интересы отражает управленческая и бухгалтерская прибыль.
- Виды анализа. Преимущества и недостатки.
- Фундаментальный анализ компании: процесс и архитектура. 190 коэффициентов финансового анализа: как выбрать нужное и не пропустить главное.
- Основные инструменты анализа: сравнительный анализ; структурный анализ; серии трендов. Как работает метод структурного анализа финансовой отчетности.
- Техника «оперативного финансового анализа»: оценка рентабельности, ликвидности, долговой нагрузки, деловой активности.
- Измерители в финансовой отчетности: статьи и показатели. Как интерпретировать отчетность в интересах собственников, топ- менеджеров, сотрудников, кредиторов, инвесторов.
- Анализ эффективности: три уровня анализа.
- Первый уровень: анализ показателей абсолютной эффективности.
- Повышение абсолютной эффективности через основные инструменты управления.
- Второй уровень: анализ показателей относительной эффективности.
- Третий уровень: управление через прогнозирование, система ранних индикаторов.
- Метод C-V-P анализа (затраты — выпуск продукции — прибыль) как инструмент прогнозирования прибыли. Какой размер прибыли нужен собственнику. Что делать менеджеру: увеличивать объем продаж или снижать издержки.
- Формирование финансовой модели компании
- Базовые принципы построения финансовой модели.
- Финансовая модель, бюджет, инвестиционный план – практическое понимание и применение.
- Модель – типовая структура, последовательность «сборки».
- Риск и доходность.
- Насколько важны исключения из правил (адаптация стандартных форм финансовой отчетности, внедрение элементов управленческого учета)?
- Управленческие разрезы модели, глубина детализации.
- Как разрешить проблему мотивации инвестора (дивиденды, «плата за риск» и пр.) и отразить это в модели?
- Какие риски следует принимать во внимание?
- Различия финансовой структуры моделей.
- Использование инструментов внутреннего и внешнего анализа.
- Практическое построение финансовой модели.
- Практикум: «Расчет финансового потока по нескольким предложенным вариантам».
- Тестирование сформированной финансовой модели и формирование предложений для принятия управленческих решений.
- Динамическая модель (оценка влияния изменения различных параметров на выполнение бизнес-плана) – демонстрация различных сценариев развития.
- Доходность продуктов (картина по продукту кроме операционных расходов).
- Прибыль и ликвидность («тюнингование» модели, сглаживание кассовых разрывов) – демонстрация на примере.
- Бизнес-план и бизнес-процесс (что необходимо, чтобы финансовая модель заработала).
- Финансовая оценка привлекательности инвестиционного проекта
- Состав показателей и примеры анализа отдельных коэффициентов. Финансовая математика: стоимость денег во времени. Понятия наращивания и дисконтирования.
- Статические методы: метод анализа затрат, метод анализа прибыли, метод анализа рентабельности.
- Роль денежного потока в принятии стратегических решений. Первоначальные инвестиции, ежегодный поток, потребность в оборотном капитале. Анализ и оценка решений по текущим капиталовложениям в основные фонды внутри компании. Популярные ошибки в практике финансовой оценки проекта.
- Практикум: «Моделирование денежного потока проекта».
- Динамические методы: метод чистой приведенной стоимости (NPV); дисконтированный метод окупаемости проекта (PP); метод индекса прибыльности (PI); метод внутренней нормы доходности (IRR), метод модифицированной нормы доходности(MIRR).
- Практикум: «Варианты комбинации критериев оценки инвестиционного проекта».
- Практикум: «Оценка решений по покупке основных средств».
- Стоимость компании и ценностно-ориентированный менеджмент. Метод управленческих опционов в оценке инвестиционного проекта.
- Традиционные методы оценки стоимости компании: доходный — метод дисконтированных денежных потоков(DCF), затратный — метод чистых активов, рыночный — сравнение по рыночным мультипликаторам.
- Метод оценки стоимости компании в оперативном режиме: поможет ли метод Ольсона?
- Системные финансовые эффекты: кросс-финансирование, кросс- субсидирование. Взаимное финансирование проектов. Причины субсидирования неприбыльных проектов.
- Участники проекта-стейкхолдеры: доходы и форма участия. Взаимоотношения: собственник идеи и инвестор (бизнес — ангел). Понятие заинтересованного участника проекта – стейкхолдера. Анализ экономической стоимости: создание и аккумулирование EVA.
- Практикум: «Расчет ежегодный карты «финансовых стейков» (доходов) участников проекта».
- Анализ и оценка рисков проекта. Оценка эффективности инвестиционных решений в условиях неопределенности. Принятие инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности. Определение критериев риска. Матрица рисков. Качественный и количественный анализ риска проекта. Традиционные методы измерения риска: метод моделирования Монте-Карло, анализ чувствительности, анализ сценариев проекта.
- Управленческий учет: практика применения
- Понятие «управленческий учет». Место управленческого учета в информационной системе бизнеса. Сущность управленческого учета — что может и что должна делать система управленческого учета.
- Задачи управленческого учета: учет ресурсов, контроль и анализ финансово-хозяйственной деятельности, планирование, прогнозирование и оценка прогноза.
- Базовые компоненты системы управленческого учета и анализа: учет и управление затратами, разработка оценочных и сравнительных показателей деятельности. планирование оперативной производственной, финансовой и инвестиционной деятельности, а так же прогнозирование внутренних и внешних факторов, оказывающих влияние на деятельность предприятия, составление управленческой отчетности.
- Сопряжение систем управленческого учета с системой бухгалтерского учета. Технология постановки управленческого учета. Основные способы постановки управленческого учета.
- Создание системы отчетности — основные требования к управленческой отчетности: своевременность, формат, содержание.
- Создание внутренних нормативных документов, регулирующих управленческий учет. Учетная политика управленческого учета (учет активов, обязательств, собственного капитала, доходов, расходов, поступлений, выплат) — эффективное средство контроля операционной деятельности компании. Генератор учетной политики. Примеры нормативных документов.
- Планирование как базовый компонент системы управленческого учета: Balanced Scorecard — опыт внедрения в российском бизнесе.
- Совокупностьоценочных и сравнительных показателей деятельности как базовый компонент системы управленческого учет: индикаторы рыночной стоимости,оценка деятельности финансового, операционного и риск-менеджмента, показатели, характеризующие риски бизнеса (рыночный, кредитный, риск ликвидности).
В ходе обучения Вы узнаете секреты оценки инвестиционных проектов, научитесь креативно мыслить при принятии инвестиционных решений
Вливание крупных средств в бизнес или проект — всегда рискованное дело. Инвестиции рассчитаны на несколько лет, и любая ошибка может привести к денежным потерям. Чтобы не допустить этого, компании привлекают грамотных специалистов, которые проводят анализ целесообразности и эффективности вложений.
Вы научитесь
- использовать функции денег в экономике;
- определять ставку дисконтирования инвестиционных проектов;
- самостоятельно рассчитывать финансовые показатели и показатели эффективности (срок окупаемости, рентабельность инвестиций, чистая приведенная стоимость, внутренняя норма доходности);
- использовать различные типы инвестиционных проектов для решения экономических задач Вашей компании
Специалисты, обладающие этими знаниями и навыками, в настоящее время крайне востребованы.
Большинство выпускников наших курсов делают успешную карьеру и пользуются уважением работодателей
Программа курса
Модуль 1. Сочетание принципов финансовой математики (4 ак. ч.)
- Номинальные и эффективные ставки процента
- Практикум: Функции денег в экономике. Схемы движения капитала
- Контрольные вопросы
Модуль 2. Моделирование ставки дисконтирования (4 ак. ч.)
- Понятие ставки дисконтирования
- Временная стоимость денег в инвестициях
- Оценка собственного капитала методом куммулятивного накопления
- Оценка собственного капитала методом оценки капитальных активов CAPM
- Практикум: Расчет средневзвешенной нормы капитала (WACC) для оценки инвестиций
- Практикум: Корректный учет ставки WACC с учетом реализации проекта
- Контрольные вопросы
Модуль 3. Показатели оценки эффективности инвестиций (3 ак. ч.)
- Понятие инвестиционного проекта.
- Практикум: Чистая приведенная стоимость (NPV). Преимущества и недостатки
- Практикум: Индекс прибыльности (PI). Преимущества и недостатки
- Практикум: Внутренняя норма доходности (IRR). Преимущества и недостатки
- Практикум: Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR). Преимущества и недостатки
- Практикум: Срок окупаемости. Преимущества и недостатки
- Практикум: Расчет потребности в оборотном капитале
- Практикум: Решение задач квалификационных экзаменов
- Контрольные вопросы
Модуль 4. Логика расчета экономического эффекта инвестиционных вложений (3 ак. ч.)
- Логика расчета денежного потока. Типовые ошибки
- Практикум: Проекты для выполнения предписаний регулирующих органов.
- Практикум: Проекты на поддержание мощностей
- Практикум: Проекты на расширение мощностей
- Практикум: Проекты при отказе закупки продукта на стороне
- Контрольные вопросы
Модуль 5. Методическое обеспечение инвестиционной деятельности (1 ак. ч.)
- Закон об инвестиционной деятельности;
- Методические рекомендации Госстроя РФ по оценке инвестиционных проектов
- Примеры регламентирующих документов
Модуль 6. Брейн-ринг (1 ак. ч.)
- Деление группы на 2 команды и закрепление пройденного материала
